炭黑產(chǎn)業(yè)網(wǎng)據(jù)中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)消息，隨著上市公司一季度報(bào)陸續(xù)出爐，動(dòng)力電池上游企業(yè)市值不斷上漲，而動(dòng)力電池企業(yè)出現(xiàn)“增收不增利”的情況，“調(diào)整”成為業(yè)內(nèi)的關(guān)鍵詞，包括原材料價(jià)格、電池產(chǎn)品價(jià)格、供應(yīng)量、梯隊(duì)排名等，均產(chǎn)生了新變化。
根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年一季度國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)量約46.87GWh，同比增長(zhǎng)140%。其中，動(dòng)力電池裝機(jī)量排名前十企業(yè)合計(jì)約為44.37GWh，占總裝機(jī)量的95%。除了一梯隊(duì)穩(wěn)居的寧德時(shí)代和比亞迪，二三梯隊(duì)動(dòng)力電池企業(yè)的大客戶訂單明顯增多，競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。
《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，得益于與新能源車企的捆綁，一梯隊(duì)的弗迪電池透露出推向資本市場(chǎng)的意愿，包括LG新能源、蜂巢能源、中創(chuàng)新航等二三梯隊(duì)動(dòng)力電池企業(yè)上市計(jì)劃正在進(jìn)行中，而欣旺達(dá)、巨灣技研等動(dòng)力電池企業(yè)也陸續(xù)獲得投資者青睞。
在各路資本的加持下，動(dòng)力電池企業(yè)爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額的同時(shí)，攪動(dòng)起新能源汽車產(chǎn)業(yè)上下游利益鏈的變化，新的市場(chǎng)格局正在形成。
車企捆綁下的二三梯隊(duì)
在新能源汽車產(chǎn)業(yè)景氣度高漲的帶動(dòng)下，動(dòng)力電池行業(yè)也隨之迎來(lái)增長(zhǎng)期。記者翻閱包括寧德時(shí)代、孚能科技、國(guó)軒高科等動(dòng)力電池企業(yè)2022年一季度報(bào)發(fā)現(xiàn)，動(dòng)力電池企業(yè)一季度營(yíng)收均正向增長(zhǎng)，但受原材料價(jià)格影響，當(dāng)季毛利率普遍下降。
根據(jù)孚能科技2022年一季度報(bào)，該司當(dāng)季實(shí)際出貨量約為2.4GWh，營(yíng)收同比增長(zhǎng)高達(dá)317.9%，毛利率轉(zhuǎn)正為6.81%，接近業(yè)內(nèi)平均水平，虧損額收窄至2.44億元。對(duì)于營(yíng)收大幅增長(zhǎng)，孚能科技在2021年報(bào)中提及，多家客戶的項(xiàng)目在當(dāng)年度進(jìn)入批量生產(chǎn)階段，其中包括對(duì)重要客戶戴姆勒EQS、新款EQA、EQB車型的供貨;同時(shí)，廣汽集團(tuán)對(duì)公司的采購(gòu)量亦顯著增加。
得益于新能源車型需求的增加，二三梯隊(duì)動(dòng)力電池企業(yè)營(yíng)收水漲船高。除了孚能科技，目前國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)量排名第三的中創(chuàng)新航，也是在廣汽集團(tuán)旗下新能源品牌廣汽埃安等車企的扶持下逐步擴(kuò)大市場(chǎng)份額。
盡管從近年動(dòng)力電池企業(yè)市占率數(shù)據(jù)而言，寧德時(shí)代仍占據(jù)超50%的比例，但實(shí)際上，為打破動(dòng)力電池行業(yè)出現(xiàn)寧德時(shí)代“一家獨(dú)大”的局面，新能源車企早已有意識(shí)地培養(yǎng)自己的動(dòng)力電池后盾，提升議價(jià)空間，打造更穩(wěn)定的供應(yīng)鏈體系。
對(duì)于車企此舉的原因，中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長(zhǎng)、電池百人會(huì)理事長(zhǎng)于清教曾表示，一是電池供應(yīng)商一家獨(dú)大風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高;二是隨著市場(chǎng)空間的擴(kuò)大，整車廠不想只給上游“打工”，也試圖去改變寧德時(shí)代的壟斷局面和爭(zhēng)奪相應(yīng)的定價(jià)權(quán)。
但近期，被車企扶持而上的二三梯隊(duì)動(dòng)力電池企業(yè)也開始調(diào)整價(jià)格，試圖提升議價(jià)能力。至此，車企與動(dòng)力電池企業(yè)的博弈有了微妙的變化。
在孚能科技2022年一季報(bào)中，該司對(duì)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的解釋為，公司議價(jià)能力大幅提升，不僅向客戶提價(jià)且形成了更為合理的價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制，導(dǎo)致公司產(chǎn)品單價(jià)較上年有較大幅度提升。
長(zhǎng)期以來(lái)，通過(guò)低價(jià)換取市場(chǎng)生存空間是二三梯隊(duì)動(dòng)力電池企業(yè)的慣用策略，包括中創(chuàng)新航、孚能科技等，自2021年10月以來(lái)，二三梯隊(duì)動(dòng)力電池企業(yè)開始陸續(xù)調(diào)整售價(jià)，對(duì)捆綁的車企議價(jià)能力提升，但毛利率的提升仍有待突破。
獲資本青睞謀求上市
誠(chéng)然，在當(dāng)前原材料價(jià)格上漲的大背景下，業(yè)內(nèi)絕大部分動(dòng)力電池企業(yè)均已調(diào)整售價(jià)。記者就漲價(jià)事宜聯(lián)系寧德時(shí)代方面，相關(guān)負(fù)責(zé)人表示已回應(yīng)投資者相關(guān)問(wèn)題。在5月4日的投資者電話會(huì)議中，寧德時(shí)代表示：“基于目前供應(yīng)鏈和上游情況，客戶對(duì)我們這次漲價(jià)表示理解。”總體來(lái)看，寧德時(shí)代已基本完成與客戶的協(xié)商調(diào)價(jià)，將在第二季度逐步實(shí)施落地。
根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院2022年一季度數(shù)據(jù)，寧德時(shí)代僅通過(guò)供貨特斯拉，裝機(jī)量已突破9萬(wàn)臺(tái)，而比亞迪通過(guò)供貨自家車型，裝機(jī)量突破25萬(wàn)臺(tái)。除了一梯隊(duì)已上市的寧德時(shí)代，在2021年上海車展期間，比亞迪相關(guān)人士曾向記者表示，在未來(lái)一兩年有計(jì)劃將弗迪電池推向資本市場(chǎng)。
今年來(lái)，二三梯隊(duì)動(dòng)力電池企業(yè)也加緊了向資本市場(chǎng)進(jìn)軍的節(jié)奏。蜂巢能源已于今年年初完成科創(chuàng)板IPO輔導(dǎo)備案;備受矚目的中創(chuàng)新航已于3月初遞交招股書，謀求港股IPO;而國(guó)軒高科也正籌劃境外發(fā)行全球存托憑證(GDR)并在瑞士證券交易所上市。
除了上市規(guī)劃，二三梯隊(duì)動(dòng)力電池企業(yè)正迎來(lái)投資上升期。比如今年2月，欣旺達(dá)引入19名投資者，其中理想汽車關(guān)聯(lián)公司江蘇車和家、蔚來(lái)汽車關(guān)聯(lián)公司蔚瑞投資分別增資4億元、2.5億元，小鵬汽車通過(guò)Sky Top LLC間接出資4億元，上述三家造車新勢(shì)力分別持有欣旺達(dá)3.21%、2.01%和3.21%股份。
而起步階段的初創(chuàng)型動(dòng)力電池企業(yè)也因行業(yè)崛起被資本偏愛(ài)。5月初，廣州巨灣技研有限公司完成A輪近10億元人民幣融資，包括騰訊投資、瀚暉投資、廣州基金等機(jī)構(gòu)參與了該輪投資，同時(shí)也得到了老股東的持續(xù)追加投資。而在上一輪融資中，巨灣技研估值達(dá)80億人民幣，正式晉升獨(dú)角獸。
巨灣技研表示，本輪融資后將持續(xù)強(qiáng)化XFC(eXtreme Fast Charging)極速充電技術(shù)研發(fā)、加速提升XFC極速電池的產(chǎn)能，積極促進(jìn)XFC超充生態(tài)推廣。包括巨灣技研總部一期生產(chǎn)基地及研發(fā)中心建設(shè)、合作產(chǎn)能建設(shè)等，預(yù)計(jì)2023年新增XFC極速電池產(chǎn)能8GWh，具備為12萬(wàn)輛新能源汽車實(shí)現(xiàn)配套的能力。
顯然，在新能源汽車產(chǎn)業(yè)的影響下，動(dòng)力電池企業(yè)需求爬坡，隨之帶來(lái)增資擴(kuò)產(chǎn)的勢(shì)頭。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，包括蜂巢能源、欣旺達(dá)、中創(chuàng)新航等二三梯隊(duì)動(dòng)力電池企業(yè)作為主力軍拓展生產(chǎn)線，企圖以此謀求更多的市場(chǎng)份額。
逐步“蠶食”市場(chǎng)份額
根據(jù)中國(guó)工信部電子信息司數(shù)據(jù)，2021年中國(guó)鋰離子動(dòng)力電池產(chǎn)量為220GWh，同比增長(zhǎng)165%。而在2021年動(dòng)力電池裝機(jī)量排名中，寧德時(shí)代市占率高達(dá)52%，而二三梯隊(duì)動(dòng)力電池企業(yè)市占率則在1.27%~6.14%之間徘徊。
近年來(lái)，在獲得車企扶持后，二三梯隊(duì)動(dòng)力電池企業(yè)的市占率排名起伏明顯，盡管仍與寧德時(shí)代有所差距，但二三梯隊(duì)動(dòng)力電池企業(yè)正有計(jì)劃地悄然“蠶食”市場(chǎng)份額。
在技術(shù)層面，比亞迪放話“刀片電池”全產(chǎn)業(yè)鏈開放共享。當(dāng)前，基于成本的考量，磷酸鐵鋰電池正成為車企搭載動(dòng)力電池的新選項(xiàng)。得益于此，“刀片電池”等類型的磷酸鐵鋰電池給市場(chǎng)帶來(lái)了一波沖擊。
與此同時(shí)，寧德時(shí)代與中創(chuàng)新航、蜂巢能源之間也有關(guān)于電池相關(guān)專利的糾紛。今年5月初，在寧德時(shí)代網(wǎng)上業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，董事長(zhǎng)曾毓群回應(yīng)公司分別起訴中創(chuàng)新航、蜂巢能源等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手時(shí)稱，創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動(dòng)力，保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)就是保護(hù)創(chuàng)新。
曾毓群還提及，寧德時(shí)代與塔菲爾新能源也有過(guò)類似訴訟，并取得勝訴。塔菲爾新能源向公司提出技術(shù)授權(quán)需求，這樣既能保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)、保護(hù)創(chuàng)新，也能共同推進(jìn)行業(yè)發(fā)展。
技術(shù)的跟進(jìn)、成本優(yōu)勢(shì)差距縮小等綜合因素作用下，二三梯隊(duì)動(dòng)力電池企業(yè)狂奔在拓展市場(chǎng)份額的道路上。但與此同時(shí)，在二三梯隊(duì)動(dòng)力電池企業(yè)發(fā)力拓展新合作伙伴、謀求上市、規(guī)劃融資之際，動(dòng)力電池“白名單”政策取消，國(guó)外的動(dòng)力電池企業(yè)也在掘金國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)。
包括LG化學(xué)、SK Innovation、松下、三星SDI等企業(yè)均已在國(guó)內(nèi)進(jìn)行投資，且與車企達(dá)成合作事宜。早在2019年，LG化學(xué)已與吉利汽車成立合資公司，從事生產(chǎn)及銷售電動(dòng)汽車電池;韓國(guó)SK Innovation則在常州建立動(dòng)力電池廠，預(yù)計(jì)年產(chǎn)7.5GWh等。
面對(duì)一梯隊(duì)動(dòng)力電池企業(yè)和國(guó)外動(dòng)力電池企業(yè)，二三梯隊(duì)動(dòng)力電池企業(yè)各自為營(yíng)，與車企的議價(jià)如何破局而上，如何拓展新的市場(chǎng)份額，分散供應(yīng)商和客戶高集中度風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)產(chǎn)格局下的市場(chǎng)策略仍需打磨。
