炭黑產(chǎn)業(yè)網(wǎng)據(jù)界面新聞 企鵝號(hào)消息，籌劃兩年的重組事項(xiàng)折戟，業(yè)績(jī)連年虧損的樂通股份(002319.SZ)還需另尋出路。
樂通股份近日披露兩則重要公告，一是終止歷時(shí)兩年的收購重組事項(xiàng);二是預(yù)計(jì)2022年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損3500萬元至2000萬元，上年同期虧損3714.70萬元
樂通股份已連續(xù)5年扣非凈利潤(rùn)為虧損。公司本擬通過本次重組提振公司業(yè)績(jī)，但籌劃兩年終成空。重大資產(chǎn)重組費(fèi)用反成為拖累業(yè)績(jī)的因素之一。
籌劃兩年的重組事項(xiàng)終折戟
1月29日晚間，樂通股份公告宣布終止發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)。
樂通股份原擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買浙江啟臣科技有限公司(簡(jiǎn)稱“浙江啟臣”)100%股權(quán)、湖南核三力技術(shù)工程有限公司(簡(jiǎn)稱“核三力”)45%股權(quán)，同時(shí)向控股股東深圳市大晟資產(chǎn)管理有限公司(簡(jiǎn)稱“大晟資產(chǎn)”)非公開發(fā)行股份募集配套資金。
本次交易標(biāo)的中，浙江啟臣為持股公司，除持有核三力55%的股權(quán)外未開展其他業(yè)務(wù)，故本次收購標(biāo)的實(shí)質(zhì)為核三力100%股權(quán)。
實(shí)際上，樂通股份早于2020年10月起就開始籌劃本次收購事宜，收購核三力被看作是公司向核電軍工、煙草領(lǐng)域轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵一步而被寄予眾望。
據(jù)樂通股份此前披露的公告，核三力是國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，依托工業(yè)通風(fēng)除塵、柔性氣力輸送、電氣自控等技術(shù)，向煙草及核電軍工領(lǐng)域大型企業(yè)客戶提供相關(guān)專用設(shè)備的研發(fā)、工程設(shè)計(jì)與咨詢、集成與銷售以及技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)。
核三力業(yè)績(jī)表現(xiàn)不俗。數(shù)據(jù)顯示，2019年至2021年，核三力營(yíng)業(yè)收入分別為1.08億元、1.31億元和1.51億元，同比分別增長(zhǎng)83.98%、21.76%和15.44%;扣非凈利潤(rùn)分別為2433.28萬元、3053.15萬元和4100.82萬元，同比分別增長(zhǎng)524.22%、25.47%和34.31%。
樂通股份主要從事研究開發(fā)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)包裝印刷油墨。若上述交易達(dá)成，樂通股份將增加工業(yè)通風(fēng)除塵、設(shè)備制造、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域的研發(fā)、安裝調(diào)試及系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)，有助于增強(qiáng)上市公司盈利能力。
對(duì)于此次終止收購的原因，樂通股份表示，鑒于本次交易歷時(shí)較長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)及資本市場(chǎng)環(huán)境較本次交易籌劃之初已發(fā)生較大變化，經(jīng)公司與交易各相關(guān)方友好協(xié)商并認(rèn)真研究論證，認(rèn)為本次交易已無法達(dá)成交易各方預(yù)期，現(xiàn)階段繼續(xù)推進(jìn)本次交易存在較大不確定性風(fēng)險(xiǎn)，決定終止本次交易事項(xiàng)。
值得一提的是，樂通股份主動(dòng)終止該次收購并不意外。界面新聞?dòng)浾咦⒁獾剑摯沃亟M事項(xiàng)曾遭到證監(jiān)會(huì)兩度否定。
2021年12月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司并購重組審核委員會(huì)召開的第33次并購重組委會(huì)議結(jié)果顯示，樂通股份收購浙江啟臣、核三力股權(quán)事項(xiàng)未獲通過。2022年9月，該公司股權(quán)收購事項(xiàng)再次上會(huì)，但仍未獲通過。
被否原因在于收購溢價(jià)過高。證監(jiān)會(huì)認(rèn)為樂通股份未充分說明并披露交易標(biāo)的資產(chǎn)評(píng)估增值率較高的合理性和定價(jià)公允性。
據(jù)了解，以2020年10月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，浙江啟臣股東全部權(quán)益評(píng)估值2.82億元，增值率708%;核三力股東全部權(quán)益的評(píng)估價(jià)值為5.10億元，增值率為671%。
扣非凈利連虧5年
樂通股份本寄希望于上述收購來提振業(yè)績(jī)。
近年來，樂通股份業(yè)績(jī)并不理想。一方面，公司營(yíng)收早已陷入瓶頸期。2018之前公司營(yíng)收尚有5億元規(guī)模，而后持續(xù)低迷，自2019年以來營(yíng)收一直徘徊于3.15億元至3.88億元之間。
凈利潤(rùn)方面，樂通股份2019年-2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4年有3年處于虧損狀態(tài);扣非凈利潤(rùn)則連續(xù)4年虧損，分別為-2.89億元、-3054.82萬元、-3944.65萬元。
1月29日晚間，樂通股份發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)2022年?duì)I業(yè)收入3.8億元至4.2億元，上年同期為3714.70萬元;歸母凈利潤(rùn)虧損2000萬元至3500萬元，扣非凈利潤(rùn)虧損2020萬元至3550萬元。這意味著公司扣非凈利連續(xù)5年虧損。
對(duì)于持續(xù)虧損，樂通股份表示，主要是因?yàn)楣矩?fù)擔(dān)較重的短期銀行貸款及應(yīng)付股權(quán)收購款利息、負(fù)擔(dān)了較多的重大資產(chǎn)重組費(fèi)用、互聯(lián)網(wǎng)廣告業(yè)務(wù)仍舊低迷，此外還發(fā)生較多技改費(fèi)用。
樂通股份扣非凈利潤(rùn)情況
界面新聞注意到，樂通股份業(yè)務(wù)十分單一。
早些年，互聯(lián)網(wǎng)廣告服務(wù)曾是樂通股份收入的重要組成之一，但2019 年以來，隨著新型互聯(lián)網(wǎng)視頻廣告業(yè)務(wù)興起，傳統(tǒng)性質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)廣告聯(lián)盟業(yè)務(wù)遭受重?fù)簦净ヂ?lián)網(wǎng)廣告業(yè)務(wù)持續(xù)萎縮，從2019年以來收入開始大幅下降，2020年開始出現(xiàn)虧損。
目前，樂通股份近9成收入都來自油墨業(yè)務(wù)。但隨著國(guó)內(nèi)包裝印刷行業(yè)規(guī)模已過了快速發(fā)展，產(chǎn)能趨于飽和，公司油墨業(yè)務(wù)逐漸增長(zhǎng)乏力，而原材料成本并未降低，油墨業(yè)務(wù)毛利率大幅下滑。營(yíng)業(yè)毛利無法覆蓋期間費(fèi)用，導(dǎo)致業(yè)績(jī)持續(xù)虧損。
而此次重組失敗意味著轉(zhuǎn)型希望的破滅，樂通股份將如何重尋發(fā)展出路?
