自2020年開始的橡膠機(jī)械結(jié)構(gòu)性牛市進(jìn)入瘋牛模式。2024年橡膠機(jī)械行業(yè)銷售收入同比(下同)大幅增長26.7%，首次突破200億元大關(guān)，利潤指標(biāo)大幅改善，出口交貨值增長20.1%。現(xiàn)我國橡膠機(jī)械企業(yè)結(jié)轉(zhuǎn)訂單較多，開機(jī)率較高，產(chǎn)銷兩旺，但是新增訂單呈現(xiàn)明顯下降趨勢。預(yù)計2025年我國橡膠機(jī)械行業(yè)在瘋牛模式后將迎來調(diào)整，銷售收入進(jìn)入個位數(shù)增長年代。
一、橡膠機(jī)械銷售收入兩位數(shù)增長
中國化工裝備協(xié)會橡膠機(jī)械專業(yè)委員會對全國21家主要橡膠機(jī)械廠家2024年主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)統(tǒng)計，2024年橡膠機(jī)械總銷售收入為146.9億元，增長26.2%。以此推算，我國橡膠機(jī)械全行業(yè)2024年總銷售收入達(dá)到200.2億元，增長26.7%。銷售收入較高的企業(yè)主要有軟控股份、薩馳集團(tuán)、大連橡機(jī)、桂林橡膠設(shè)計院、益陽橡機(jī)、天津賽象科技、青島海瑯控股、華澳科技、桂林橡機(jī)及大連第二橡塑機(jī)械。前三強(qiáng)的銷售收入為84.49億元，占總銷售收入42.2%，集中度減少2.6個百分點。前十強(qiáng)的銷售收入為128.6億元，占總銷售收入64.2%，集中度減少0.9個百分點。企業(yè)銷售收入以增長為主流，21家企業(yè)只有4家微跌。增長較多企業(yè)青島海瑯控股、華澳科技、上海合威橡膠機(jī)械、益陽橡機(jī)及內(nèi)蒙古富特等，增幅在50%以上。橡膠機(jī)械銷售收入增長的主要貢獻(xiàn)是半鋼子午線輪胎投資。自2023年三季度起，我國興起半鋼胎投資熱，宣布的半鋼投資項目產(chǎn)能在2億套以上，對橡膠機(jī)械形成巨大需求，一些以半鋼胎設(shè)備為主橡機(jī)企業(yè)受益較大。目前我國橡機(jī)企業(yè)大多訂單飽滿，基本排滿 2025 年上半年，然而 2025 年新上項目較少，新增訂單不多，再加上美國對中國加征“對等關(guān)稅”，一些正在進(jìn)行的輪胎投資項目可能會出現(xiàn)延期問題，所以 2025 年下半年橡機(jī)行業(yè)形勢不容樂觀。
二、行業(yè)盈利水平改善
對參與報表單位統(tǒng)計，利潤較上年同比增長企業(yè)占多數(shù)，行業(yè)盈利水平有一定改善。從行業(yè)3家上市公司財務(wù)報告看，喜憂參半，軟控股份盈利水平顯著提升，凈利潤為 5.06 億元，同比增長 51.94%。賽象科技凈利潤為 3978.88 萬元，下降 37.08%。巨輪智能凈利潤為 - 2.09 億元，下降 581.70%。利潤增長的主要原因是銷售收入在大幅增長，另一原因是鋼材等原材料價格穩(wěn)中有降。行業(yè)從業(yè)人數(shù)有所增長，主要是訂單增加。申報企業(yè)新產(chǎn)品產(chǎn)值相比上年同期下降較多。現(xiàn)在橡機(jī)行業(yè)訂單充足，開機(jī)率高，鋼材等原材料價格基本穩(wěn)定，預(yù)計行業(yè)利潤指標(biāo)在2025年繼續(xù)向好概率較大。
三、出口創(chuàng)匯持續(xù)增長
對參與報表單位統(tǒng)計，出口交貨值42.6億元，增長20.0%，推算我國2024年我國橡膠機(jī)械行業(yè)總出口交貨值8.4億美元，增長20.1%。出口交貨值較高的有軟控股份、大連橡機(jī)、華澳科技、桂林橡膠設(shè)計院、天津賽象科技、益陽橡機(jī)、薩馳集團(tuán)、中化(福建)橡塑機(jī)械、上海合威橡膠機(jī)械及桂林橡機(jī)。參與報表橡機(jī)行業(yè)總出口交貨值占總銷售額比率為29.1%，比上年減少1.2個百分點。出口增長主要原因是近年我國輪胎行業(yè)在國外尤其是東南亞啟動新建/擴(kuò)建輪胎項目較多，對橡膠機(jī)械需求較多，我國橡機(jī)企業(yè)承接了我國大量海外輪胎投資項目訂單。我國人民幣對美元持續(xù)貶值有利于我國橡膠機(jī)械出口。2025年我國宣布輪胎海外投資項目繼續(xù)向好，但是美國實行的“對等關(guān)稅”政策充滿不確定性，預(yù)計我國輪胎海外尤其是東南亞投資項目延期或取消風(fēng)險增加，2025年我國橡膠機(jī)械出口充滿不確定性。
