炭黑產(chǎn)業(yè)網(wǎng)據(jù)率捷咨詢消息：
一、汽車行業(yè)產(chǎn)量在新能源及消費刺激政策推動下有所上升
數(shù)據(jù)來源：率捷咨詢
從今年年初開始，中央與地方均陸續(xù)出臺了汽車消費刺激政策。中央層面，國務院印發(fā)《關于進一步釋放消費潛力促進消費持續(xù)恢復的意見》文件，推動新一輪的汽車下鄉(xiāng);地方層面各地方均推出了不同的消費刺激政策，內容以減免購置稅、增加購車指標和補貼為主。從中央到地方的消費刺激政策推動了乘用車市場的需求。
在消費刺激政策的推動下，汽車行業(yè)有所回暖?？偭縼砜?，2022年乘用車產(chǎn)量同比上升12%。
但其中增長的核心還是新能源，2022年1-10月，新能源汽車產(chǎn)量為548.5萬輛同比增長1.1倍;全年產(chǎn)量有望破600萬輛。傳統(tǒng)燃油乘用車整體態(tài)勢還是穩(wěn)重有降的趨勢。背后邏輯主要是新能源汽車對傳統(tǒng)燃油汽車的部分替代效應。
二、PUD在汽車行業(yè)應用場景較多，修補漆應用量最大
數(shù)據(jù)來源：率捷咨詢
PUD在汽車行業(yè)主要的應用場景有：原廠漆、修補漆、內飾植絨膠及內飾包覆膠，此外汽車內飾用皮革的皮革涂飾劑在此不多加討論。
√ 汽車原廠漆中PUD主要還是應用在色漆層。汽車原廠漆的色漆層基本都添加PUD，但是色漆配方中PUD的添加量極少。原廠漆添加少量的PUD主要是為了提高色漆層的附著力與強度，尤其是抗石擊性。
√ 汽車修補漆中的PUD主要用于色漆層的修補，但是由于修補漆的烘干溫度較低，PUD的可添加比例較原廠漆高。修補漆是四大應用場景中用量最大的應用場景。
√ 汽車植絨膠和內飾包覆膠都是用于汽車內飾的膠粘劑。目前，植絨膠與小面積的內飾包覆膠會以PUD為基材。
數(shù)據(jù)來源：率捷咨詢
以2021年占比結構來看，汽車修補漆占據(jù)了一般以上的消耗量。原廠修補漆單耗較高，但配方中PUD添加量極少，因此也占據(jù)30%左右的份額。內飾植絨膠和內飾包覆膠因為單耗較低、PUD基膠水占比低，因而對PUD的消耗量較少。
三、2022年汽車行業(yè)對PUD 的消耗量的下降主要原因來自于修補漆市場
數(shù)據(jù)來源：率捷咨詢
2022年汽車行業(yè)對PUD的消耗量預計同比下降7%，核心原因是占比最大的汽車修補漆市場有所下降。接下來我們將從應用場景出發(fā)，對汽車行業(yè)PUD消耗量進行分析。
√ 2022年汽車原廠漆PUD消耗量增長主要源于汽車產(chǎn)量的增長。原廠漆的市場規(guī)模我們可以從四個角度來看，乘用車產(chǎn)量、色漆單耗、會添加PUD的色漆占比、PUD在色漆配方中的添加量。汽車色漆單耗近年來基本沒有變化;大部分色漆會添加PUD;PUD在色漆中的添加量與色漆的配方有關;因此色漆的市場規(guī)模主要取決于乘用車的產(chǎn)量。2022年色漆的增長也主要是因為乘用車產(chǎn)量的上漲。
√ 2022年汽車修補漆PUD消耗量的減少主要源于交通事故量的減少。2022年由于客觀因素，人們駕車出行頻率、出行距離均有所減少，因此汽車事故有所下降，進而導致修補漆市場規(guī)模縮減。以商丘市為例，商丘2022年1-10月份的交通事故數(shù)同比下降5.87%。
√ 2022年汽車內飾植絨膠和包覆膠對PUD消耗量的增加也源于汽車產(chǎn)量的增長，但背后原因有一些差別。同樣的，我們可以從乘用車產(chǎn)量、內飾膠單耗、會添加PUD的內飾粘膠的占比三個角度來看，首先汽車內飾膠單耗近年來變化不大，其次由于PUR膠施工簡單，PUD膠粘接強度更高，二者應用于不同的價位的汽車;因此會添加PUD的內飾粘膠的占比處于穩(wěn)定狀態(tài)，所以內飾膠的增加主要還是由于終端產(chǎn)量的增加。
四、未來PUD在汽車行業(yè)的發(fā)展趨勢
● 短期主要看汽車消費刺激政策、特殊情況是否放開及消費復蘇三個方面：
√ 部分消費刺激政策即將到期：今年年初以來中央到地方對汽車行業(yè)均推出了消費刺激政策，但部分政策到2022年年底即將結束。例如，財政部發(fā)布的減征購置稅減半政策即將在2022年12月31日后截止。但對純電動汽車的購置稅減免政策在短期內還將繼續(xù)存在。
√ 特殊情況即將放開，對消費有一定拉動：近年由于特殊情況，消費較為低迷。目前逐步放開的政策開始鋪墊，但對消費的拉動力影響也有待檢驗。背后主要原因是在經(jīng)歷兩年的特殊情況后，居民的消費能力有所受損。所以率捷咨詢分析認為，逐步放開對消費復蘇會有所推動，但推動力有限。
√ 消費復蘇仍需政策刺激：消費方面，一方面在特殊情況逐步放開的情況下將會有所恢復;但更需要政策支持。因為目前居民消費能力有限，為進一步釋放內需，需要政策的支持。率捷咨詢分析認為，未來政府會以新消費刺激政策或現(xiàn)有政策延期的形式對社會消費進行刺激。
● 長期來看PUD在汽車行業(yè)要取得進一步發(fā)展，重點在于修補漆和內飾部分：
√ 長期來看修補漆水性化率將進一步提高。對占比最大的修補漆市場而言，水性化主要集中在4S店等官方渠道。目前4S店所用色漆層修補基本完成了水性化，進一步推動水性化率的提升的重點在于較為分散的修理廠、修補店等小型、分散的渠道。未來隨著消費者要求的提升以及政府對綠色環(huán)保要求的提高，修補漆的水性化將進一步提升。
√ 未來汽車內飾將是PUD在汽車行業(yè)取得進一步發(fā)展的重要戰(zhàn)場。從需求來看，由于消費者對健康、低異味的要求日益提升，主機廠對內飾VOCs的要求日益提升，例如之前整車廠對內飾VOCs的要求一般為3.5左右，近兩年越來越多的整車廠將要求提高到3.0。對內飾VOCs要求的日益提升將有力拉動PUD在汽車內飾中的消耗量。
