炭黑產(chǎn)業(yè)網(wǎng)據(jù)率捷咨詢消息：
一、汽車行業(yè)產(chǎn)量在新能源及消費(fèi)刺激政策推動(dòng)下有所上升
數(shù)據(jù)來源：率捷咨詢
從今年年初開始，中央與地方均陸續(xù)出臺了汽車消費(fèi)刺激政策。中央層面，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步釋放消費(fèi)潛力促進(jìn)消費(fèi)持續(xù)恢復(fù)的意見》文件，推動(dòng)新一輪的汽車下鄉(xiāng);地方層面各地方均推出了不同的消費(fèi)刺激政策，內(nèi)容以減免購置稅、增加購車指標(biāo)和補(bǔ)貼為主。從中央到地方的消費(fèi)刺激政策推動(dòng)了乘用車市場的需求。
在消費(fèi)刺激政策的推動(dòng)下，汽車行業(yè)有所回暖?？偭縼砜矗?022年乘用車產(chǎn)量同比上升12%。
但其中增長的核心還是新能源，2022年1-10月，新能源汽車產(chǎn)量為548.5萬輛同比增長1.1倍;全年產(chǎn)量有望破600萬輛。傳統(tǒng)燃油乘用車整體態(tài)勢還是穩(wěn)重有降的趨勢。背后邏輯主要是新能源汽車對傳統(tǒng)燃油汽車的部分替代效應(yīng)。
二、PUD在汽車行業(yè)應(yīng)用場景較多，修補(bǔ)漆應(yīng)用量最大
數(shù)據(jù)來源：率捷咨詢
PUD在汽車行業(yè)主要的應(yīng)用場景有：原廠漆、修補(bǔ)漆、內(nèi)飾植絨膠及內(nèi)飾包覆膠，此外汽車內(nèi)飾用皮革的皮革涂飾劑在此不多加討論。
√ 汽車原廠漆中PUD主要還是應(yīng)用在色漆層。汽車原廠漆的色漆層基本都添加PUD，但是色漆配方中PUD的添加量極少。原廠漆添加少量的PUD主要是為了提高色漆層的附著力與強(qiáng)度，尤其是抗石擊性。
√ 汽車修補(bǔ)漆中的PUD主要用于色漆層的修補(bǔ)，但是由于修補(bǔ)漆的烘干溫度較低，PUD的可添加比例較原廠漆高。修補(bǔ)漆是四大應(yīng)用場景中用量最大的應(yīng)用場景。
√ 汽車植絨膠和內(nèi)飾包覆膠都是用于汽車內(nèi)飾的膠粘劑。目前，植絨膠與小面積的內(nèi)飾包覆膠會(huì)以PUD為基材。
數(shù)據(jù)來源：率捷咨詢
以2021年占比結(jié)構(gòu)來看，汽車修補(bǔ)漆占據(jù)了一般以上的消耗量。原廠修補(bǔ)漆單耗較高，但配方中PUD添加量極少，因此也占據(jù)30%左右的份額。內(nèi)飾植絨膠和內(nèi)飾包覆膠因?yàn)閱魏妮^低、PUD基膠水占比低，因而對PUD的消耗量較少。
三、2022年汽車行業(yè)對PUD 的消耗量的下降主要原因來自于修補(bǔ)漆市場
數(shù)據(jù)來源：率捷咨詢
2022年汽車行業(yè)對PUD的消耗量預(yù)計(jì)同比下降7%，核心原因是占比最大的汽車修補(bǔ)漆市場有所下降。接下來我們將從應(yīng)用場景出發(fā)，對汽車行業(yè)PUD消耗量進(jìn)行分析。
√ 2022年汽車原廠漆PUD消耗量增長主要源于汽車產(chǎn)量的增長。原廠漆的市場規(guī)模我們可以從四個(gè)角度來看，乘用車產(chǎn)量、色漆單耗、會(huì)添加PUD的色漆占比、PUD在色漆配方中的添加量。汽車色漆單耗近年來基本沒有變化;大部分色漆會(huì)添加PUD;PUD在色漆中的添加量與色漆的配方有關(guān);因此色漆的市場規(guī)模主要取決于乘用車的產(chǎn)量。2022年色漆的增長也主要是因?yàn)槌擞密嚠a(chǎn)量的上漲。
√ 2022年汽車修補(bǔ)漆PUD消耗量的減少主要源于交通事故量的減少。2022年由于客觀因素，人們駕車出行頻率、出行距離均有所減少，因此汽車事故有所下降，進(jìn)而導(dǎo)致修補(bǔ)漆市場規(guī)?？s減。以商丘市為例，商丘2022年1-10月份的交通事故數(shù)同比下降5.87%。
√ 2022年汽車內(nèi)飾植絨膠和包覆膠對PUD消耗量的增加也源于汽車產(chǎn)量的增長，但背后原因有一些差別。同樣的，我們可以從乘用車產(chǎn)量、內(nèi)飾膠單耗、會(huì)添加PUD的內(nèi)飾粘膠的占比三個(gè)角度來看，首先汽車內(nèi)飾膠單耗近年來變化不大，其次由于PUR膠施工簡單，PUD膠粘接強(qiáng)度更高，二者應(yīng)用于不同的價(jià)位的汽車;因此會(huì)添加PUD的內(nèi)飾粘膠的占比處于穩(wěn)定狀態(tài)，所以內(nèi)飾膠的增加主要還是由于終端產(chǎn)量的增加。
四、未來PUD在汽車行業(yè)的發(fā)展趨勢
● 短期主要看汽車消費(fèi)刺激政策、特殊情況是否放開及消費(fèi)復(fù)蘇三個(gè)方面：
√ 部分消費(fèi)刺激政策即將到期：今年年初以來中央到地方對汽車行業(yè)均推出了消費(fèi)刺激政策，但部分政策到2022年年底即將結(jié)束。例如，財(cái)政部發(fā)布的減征購置稅減半政策即將在2022年12月31日后截止。但對純電動(dòng)汽車的購置稅減免政策在短期內(nèi)還將繼續(xù)存在。
√ 特殊情況即將放開，對消費(fèi)有一定拉動(dòng)：近年由于特殊情況，消費(fèi)較為低迷。目前逐步放開的政策開始鋪墊，但對消費(fèi)的拉動(dòng)力影響也有待檢驗(yàn)。背后主要原因是在經(jīng)歷兩年的特殊情況后，居民的消費(fèi)能力有所受損。所以率捷咨詢分析認(rèn)為，逐步放開對消費(fèi)復(fù)蘇會(huì)有所推動(dòng)，但推動(dòng)力有限。
√ 消費(fèi)復(fù)蘇仍需政策刺激：消費(fèi)方面，一方面在特殊情況逐步放開的情況下將會(huì)有所恢復(fù);但更需要政策支持。因?yàn)槟壳熬用裣M(fèi)能力有限，為進(jìn)一步釋放內(nèi)需，需要政策的支持。率捷咨詢分析認(rèn)為，未來政府會(huì)以新消費(fèi)刺激政策或現(xiàn)有政策延期的形式對社會(huì)消費(fèi)進(jìn)行刺激。
● 長期來看PUD在汽車行業(yè)要取得進(jìn)一步發(fā)展，重點(diǎn)在于修補(bǔ)漆和內(nèi)飾部分：
√ 長期來看修補(bǔ)漆水性化率將進(jìn)一步提高。對占比最大的修補(bǔ)漆市場而言，水性化主要集中在4S店等官方渠道。目前4S店所用色漆層修補(bǔ)基本完成了水性化，進(jìn)一步推動(dòng)水性化率的提升的重點(diǎn)在于較為分散的修理廠、修補(bǔ)店等小型、分散的渠道。未來隨著消費(fèi)者要求的提升以及政府對綠色環(huán)保要求的提高，修補(bǔ)漆的水性化將進(jìn)一步提升。
√ 未來汽車內(nèi)飾將是PUD在汽車行業(yè)取得進(jìn)一步發(fā)展的重要戰(zhàn)場。從需求來看，由于消費(fèi)者對健康、低異味的要求日益提升，主機(jī)廠對內(nèi)飾VOCs的要求日益提升，例如之前整車廠對內(nèi)飾VOCs的要求一般為3.5左右，近兩年越來越多的整車廠將要求提高到3.0。對內(nèi)飾VOCs要求的日益提升將有力拉動(dòng)PUD在汽車內(nèi)飾中的消耗量。
